申万宏源：老铺黄金维持“买入”评级 目标价639.25港元|申万宏源_新浪财经_新浪网

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端申万宏源发布研报称，买入维持买入评级。申万短期来看，宏源黄金金价回升预期带动金饰要求增长，老铺浪财浪网同时公司推展产品与品类延伸，维持万宏市场反馈良好；长期来看，评级公司高端黄金奢侈品定位清晰，目标品牌势能、价港经新会员资产与国际化空间仍构成长期成长支撑。元申源新该行维持公司26-28年经调整净利润展望分别为64.99/74.52/84.58亿元。买入基于公司品牌价值的申万独特性，参考可比黄金珠宝零卖商的宏源黄金PE，该行给予老铺黄金2027年13倍调整后PE，老铺浪财浪网目标价639.25港元，维持万宏维持“买入”评级。评级据公司公告，26H1公司实现销售业绩227.79亿元，同比+60.6%，收入198.08亿元，同比+60.3%，净利润42.67亿元，同比+88.2%，经调整净利润（不考虑以股份为基础的付款报酬影响）43.17亿元，同比+83.6%。按26Q1业绩测报中值估算，26Q2实现营收28.1亿元，销售业绩（含税收入）32.8亿元，经调净利6.2亿元，受Q1要求前置和金价下跌预期影响Q2业绩短期承压。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：卢昱君